英伟达股价创新高，国内 AI 板块多点突破迎加速发展期 界面新闻 2025 年 08 月 05 日 10:06

　　8 月 4 日晚间，美股三大指数强势反弹，道指涨超 400 点，纳指涨近 2%，标普 500 指数涨超 1%。其中，英伟达收涨 3.60%，报 179.97 美元 / 股，股价再创新高，彰显全球市场对 AI 赛道的持续看好。在此背景下，国内 AI 人工智能板块(512930)同步上涨超 0.5%，政策、算力、模型及应用的多重突破，正推动行业进入加速发展阶段。

　　一、政策持续加码，为产业发展注入确定性

　　近期，各地政策密集出台，为 AI 产业提供强力支撑。上海市人民政府办公厅印发《上海市支持企业加强基础研究增强高质量发展新动能的若干措施》，明确支持集成电路、生物医药、人工智能等领域企业加入 “探索者计划”，深化政企协同创新。从全国层面看，今年以来从两会政府工作报告到地方细则，对 AI 产业的支持政策呈现 “延续性 + 精准性” 特征，为行业长期发展奠定制度基础。

　　二、算力突破提速，国产替代与需求扩容并进

　　算力作为 AI 发展的 “基础设施”，近期迎来关键进展：

　　世界人工智能大会上，华为首次线下展出昇腾 384 超节点，标志着国产高端算力硬件能力再上新台阶;

　　此前 H20 的解禁虽阶段性缓解了算力需求压力，但在 AI 大模型训练、智能驾驶等场景的旺盛需求驱动下，国产算力的替代空间与市场需求仍在持续扩大，产能突破将加速行业算力供给。

　　三、大模型迭代加速，与国际差距持续缩小

　　国内大模型在核心能力上不断突破，正逐步拉近与国际领先水平的距离：

　　7 月 28 日，智谱发布新一代模型 GLM-4.5.聚焦推理、代码与智能体领域，在 Agentic(智能体自主决策)和 Coding(代码生成)等核心指标上实现 SOTA(当前最优)表现;

　　腾讯混元近期推出 4 款开源小尺寸模型(参数 0.5B 至 7B)，可在消费级显卡、手机、智能座舱等低功耗场景运行，降低了 AI 技术的应用门槛;

　　Kimi K2 等模型也在智能体能力上取得显著进展，推动大模型从 “通用能力” 向 “场景落地” 深化。

　　四、应用场景多点开花，人形机器人与智能驾驶成新亮点

　　随着技术成熟，AI 应用正从 “实验室” 走向 “产业端”：

　　人形机器人：世界人工智能大会现场展出超 150 台人形机器人，数量较两年前大幅增长，且灵活性与交互能力显著提升，逐步向商业化落地迈进;

　　智能驾驶：上海计划年内实现浦东新区(除陆家嘴等重点区域)自动驾驶测试道路全域开放，并推动奉贤、闵行等区域同步开放，为 AI 在智能交通领域的规模化应用提供场景支撑。

　　五、板块投资价值凸显，全产业链受益可期

　　AI 人工智能 ETF(512930)紧密跟踪中证人工智能主题指数，全面覆盖产业链上中下游(算力硬件、算法模型、应用落地)。在政策、技术、场景的多重驱动下，国内 AI 产业正进入 “螺旋式上升” 通道，各细分领域有望持续受益于行业加速发展的红利。

　　随着全球 AI 浪潮深化，国内产业在核心技术突破与场景落地能力上的优势逐步显现，长期成长空间值得期待。