AI算力需求加持！华泰柏瑞沪港深云计算ETF盘中涨2.19% 光模块龙头重仓领涨

　　12月22日早盘，云计算板块异动拉升，带动相关ETF同步走高。截至盘中，华泰柏瑞中证沪港深云计算产业ETF(159738)涨幅达2.19%，最新单位净值为1.9160.场内交易活跃度提升。从近期表现来看，该基金虽近一周微跌1.71%，但近一个月累计上涨4.81%，展现出较强的反弹动能。

　　基金基本信息显示，华泰柏瑞中证沪港深云计算产业ETF成立于2022年1月18日，由基金经理李茜管理，截至2025年9月30日，资产规模为5.07亿元。份额变动方面，近一个月基金份额净减少4400.00万份，或反映部分资金在短期反弹后进行获利了结。

　　重仓股解析：光模块+头部云厂商双轮驱动

　　从最新披露的2025年三季报数据来看，该ETF的前十重仓股覆盖光模块核心标的与沪港深头部云计算企业，持仓集中度较高，精准贴合AI算力产业链主线。具体重仓股明细如下：

　　上涨核心逻辑：AI算力需求爆发，云计算行业景气度上行

　　此次云计算ETF盘中异动，核心驱动力来自AI算力需求带来的行业景气度提升。中信证券最新研报指出，旺盛的AI模型训练与推理需求仍将推动云计算厂商业绩上行，尽管当前算力供给存在紧缺，但随着大厂持续投资及数据中心逐步交付，2026年供给紧缺程度有望边际改善，订单兑现节奏将更加稳定。

　　从行业基本面来看，2025年三季度以来，北美云计算龙头营收加速趋势明确，行业整体迈入收入增长加速区间。需求端，OpenAI、Anthropic等头部AI模型厂商业务扩张带动算力需求激增，OpenAI已签署超1.4万亿美元算力采购合同，Anthropic也加码算力采购并拓展多元云合作伙伴;供给端，预计2025年北美四大云厂商合计资本开支达4060亿美元(同比+61%)，2026年将增至5170亿美元(同比+27%)，算力基础设施建设持续加码。

　　在此背景下，华泰柏瑞中证沪港深云计算产业ETF的重仓股全面覆盖算力产业链核心环节，无论是直接受益于算力网络升级的光模块龙头新易盛、中际旭创，还是加码算力投入的头部云厂商阿里巴巴、腾讯控股，均有望持续享受行业高景气红利，这也成为推动ETF净值上涨的关键支撑。

　　风险提示：基金净值波动受市场行情影响，过往表现不代表未来收益。云计算行业发展受AI技术进步及商业化进度影响，存在全球IT开支放缓、算力基础设施建设不及预期等风险。投资者需结合自身风险承受能力理性投资。