内外利好共振，沪指盘中突破 4000 点创近十年新高，云计算 50ETF（516630）逆势涨近 1%

　　10 月 28 日，A 股三大指数呈现冲高回落态势。其中，上证指数盘中强势站上 4000 点整数关口，创下 2015 年 8 月 19 日以来的近十年新高;创业板指盘中涨幅同样一度超 1%，市场整体做多氛围浓厚。

　　概念板块层面，热点轮动有序，两岸融合、锂电电解液、覆铜板、电路板等板块持续活跃，成为支撑市场人气的重要力量。主流 ETF 方面，近期备受关注的云计算 50ETF(516630)表现亮眼，午后仍维持近 1% 的涨幅。其持仓股中，税友股份强势触及 10CM 涨停，金山办公、云赛智联、国投智能等多只个股同步领涨，板块内部分化较小，整体走势稳健。

　　对于当前市场走势，华安证券给出明确观点。该机构分析指出，10 月末美联储 FOMC 会议大概率将降息 25 个基点，同时中美元首有望在 APEC 会议期间会晤，推动经贸领域谈判取得新进展。此外，国内重磅会议在明确 “十五五” 规划方向的同时，着重强调坚决完成全年经济目标，内外多重因素边际向好，预计短期 A 股市场有望延续向上趋势。

　　在配置策略上，华安证券建议，随着市场良性调整期临近尾声或已结束，主线方向将重新聚焦并逐步清晰。科技板块仍是核心配置领域，具体可关注两大主线：一是 AI 产业趋势下的算力环节，包括 CPO、PCB、液冷、光纤等细分赛道;二是 AI 应用场景，覆盖机器人、游戏、软件等领域。此外，具备景气度或业绩硬支撑的板块也需重点重视，主要包括电力设备(风电、储能、电池、电源设备)、有色金属(稀土永磁、贵金属)、机械设备(工程机械)等。

　　从 ETF 投资角度，投资者可重点关注两类产品：

　　A 股科技方向：科创创业 50ETF(159783)。该 ETF 聚焦 “20CM” 高弹性标的，覆盖通信设备、电池、光伏设备等热门科技板块，适合追求高成长属性的投资者。

　　A 股算力方向：云计算 50ETF(516630)。其全面覆盖光模块 & 光器件、算力租赁、数据中心、AI 服务器、液冷等热门算力概念，精准贴合当前科技主线中的核心赛道。