国投智能一度涨停，云计算 50ETF（516630）走强！机构聚焦算力主线机遇

　　8 月 14 日早盘，A 股三大指数集体飘红，市场交投活跃度提升。盘面上，芯片板块延续强势，脑机接口概念异动拉升，PEEK 材料概念反复活跃;近期备受关注的云计算 50ETF(516630)随指数震荡上扬，涨幅一度超 1%。其持仓股中，国投智能表现抢眼，一度触及 20CM 涨停，中科曙光、曙光数创、神州泰岳、中国长城等同步领涨，带动板块人气升温。

　　算力链成市场焦点，机构看好下半年增长潜力

　　中金公司在近期发布的《通信设备 2025 下半年展望：AI 商业化加速，关注算力主线和政策性机遇》中分析，2025 年上半年，算力链始终是市场核心投资主线之一。期间，国产与海外算力链走势交替，受 DeepSeek R1 发布、对等关税调整、北美 AI 预期提振等多重因素影响呈现阶段性波动。

　　值得注意的是，4 月中旬以来，海外云服务大厂资本开支超预期增长，市场逐步摆脱 “算力通缩” 的悲观预期，核心供应商股价持续走强并创下新高。

　　展望 2025 年下半年，中金公司认为，随着大模型能力持续迭代、多元应用场景加速落地，AI 推理环节的算力需求将迎来爆发式增长，直接拉动 AI 硬件需求扩容。具体来看，三大趋势值得重点关注：

　　国内外算力链需求增长确定性显著提升，产业链上下游企业有望持续受益;

　　网络在人工智能数据中心(AIDC)中的核心地位凸显，技术升级与扩容需求同步释放;

　　Agent 等 AI 应用加速落地，进一步打开算力消耗空间。

　　此外，“十五五” 政策吹风期下，数字基建、海洋经济、军工通信等领域的政策性机遇也被机构看好。

　　云计算 50ETF(516630)：高算力含量，费率优势显著

　　公开信息显示，云计算 50ETF(516630)跟踪的云计算指数(930851)具备较高的 AI 算力属性，全面覆盖光模块 & 光器件、算力租赁、数据中心、AI 服务器、液冷等热门算力概念，精准对接行业增长主线。

　　同时，作为跟踪该指数合计费率最低的 ETF 产品，云计算 50ETF(516630)为投资者提供了低成本布局算力产业链的便捷工具。在北美云厂商资本开支持续扩张、AI 算力需求强劲的背景下，国产算力产业链有望深度受益于海外映射逻辑，相关 ETF 产品的配置价值引发市场关注。