8 月 11 日午后，A 股三大指数集体上涨，市场热点轮动中，算力产业链表现尤为活跃。盘面上，服务器电源、光模块、PCB 等细分板块涨幅居前，光模块 CPO 概念持续走强;近期关注度较高的云计算 50ETF(516630)午后一度涨超 2%，其持仓股中，东方国信、新易盛、科华数据、中际旭创、用友网络等多只个股表现亮眼，其中新易盛涨幅一度超 6%。
消息面驱动：算力产业链迎来多重催化
英伟达 H20 入华引关注：华福证券最新研报指出，英伟达正式获得 H20 对华出口许可。财通证券分析认为，此举对国内市场的影响呈现 “短长分化”：短期内，H20 入华可填补部分推理算力缺口;长期来看，解禁或成为国产芯片产业升级的 “催化剂”—— 禁令倒逼下，国产芯片已实现从 “可用” 到 “可采” 的突破，但与国际领先水平仍有差距，H20 入华将推动国内企业聚焦核心技术突破，而非满足于短期替代。同时，生态依赖性仍存，国产芯片需通过持续研发投入、构建自主生态及政策支持获取 “试错空间”。
海外需求映射国内机遇：北美云厂商资本开支持续扩张，凸显 AI 算力需求的强劲态势，国产算力产业链有望通过 “海外映射” 逻辑深度受益。
云计算 50ETF(516630)：高含 “AI 算力”，费率优势显著
云计算 50ETF(516630)跟踪云计算指数(930851)，该指数具有较高的 AI 算力属性，全面覆盖光模块 & 光器件、算力租赁、数据中心、AI 服务器、液冷等热门算力概念，精准贴合当前产业链主线。此外，该 ETF 是跟踪该指数的产品中合计费率最低的，为投资者布局算力赛道提供了成本优势。
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