战略机遇期临近！中信建投：2026年我国卫星互联网启幕高频组网，全产业链迎爆发式增长

　　中信建投最新研报指出，全球航天产业正迈入前所未有的黄金发展期，自2020年起，全球火箭发射次数已连续三年刷新历史纪录，商业航天与国家重大航天工程协同推进，推动行业热度持续攀升。聚焦国内通信卫星领域，此前低轨卫星建设进度相对滞后于高轨高通量卫星;其中，天通一号地球静止轨道(GEO)卫星星座作为我国技术成熟的高轨通信卫星系统，已在应急通信、偏远地区覆盖等多个行业实现规模化应用，为卫星互联网产业积累了坚实的技术与运营经验。

　　行业发展的关键转折节点已在2024年显现——我国两大巨型低轨卫星星座(中国星网GW星座、上海G60千帆星座)正式启动组网，标志着国内卫星星座部署从“技术验证”迈入“常态化发射”的全新阶段。在此基础上，中信建投明确预判，2026年起我国将正式进入卫星互联网高频组网阶段，伴随国内低轨卫星互联网建设需求的持续释放，行业整体规模增速有望在未来3-5年实现快速跃升，成为数字经济向空天领域延伸的核心增长极。

　　从产业逻辑来看，国家航天局商业航天司的设立已为行业规模化发展扫清关键障碍。作为专职监管与统筹机构，商业航天司通过推动技术标准统一、产业链协同合作，有效解决了此前各环节企业“各自为战”“资源重复投入”等堵点，为高频组网阶段的产业降本增效奠定基础。例如，卫星制造企业与发射服务企业可联合优化卫星轻量化设计以适配可回收火箭，地面设备企业与运营服务企业可协同开发手机直连卫星终端等市场化产品，全产业链协同竞争力显著提升。

　　基于这一行业趋势判断，研报明确建议优先关注产业上游的卫星制造与火箭发射环节。这两大环节作为卫星互联网建设的核心基石，将直接承接高频组网带来的批量订单需求，成为行业增长的“先行受益者”。具体来看，卫星制造领域的整机制造龙头中国卫星，作为中国星网项目核心供应商承担60%以上卫星总装任务，深度参与GW星座、千帆星座建设;发射服务领域的火箭测控龙头航天电子，其激光通信技术支撑火箭高精度控制，已成为运载火箭核心电子设备主力供应商。

　　研报同时强调，国内各低轨卫星星座的正式建设进度、批量组网时间节点，将成为卫星互联网产业链相关企业业绩逐步兑现的核心分水岭。其中，中国星网GW星座计划2026年底完成首批1296颗卫星组网，海南卫星工厂900颗/年的产能已具备交付能力;G60千帆星座预计同期完成648颗一期卫星部署，两大星座合计发射量有望突破1900颗，将直接带动星载相控阵T/R芯片、星敏感器、火箭发动机材料等核心元器件需求爆发。

　　从行业背景来看，当前全球低轨卫星互联网竞争已进入白热化阶段，轨道与频谱资源“先登先占”的国际规则下，我国两大巨型星座的加速组网具备重要战略意义。这不仅是国内数字经济高质量发展的重要支撑，更是应对全球航天产业竞争、保障国家信息安全的关键举措。随着2026年高频组网阶段的开启，国内卫星互联网产业链将全面转向规模化建设，除上游制造与发射环节外，地面信关站、卫星通信终端等地面设备领域，以及后续的运营服务领域也将逐步释放需求，为全产业链相关企业带来显著的业绩增长机遇。