中信建投最新研报指出，全球航天产业正迎来前所未有的活跃期，自2020年起，全球火箭发射次数已连续三年创下历史新高，航天活动热度持续攀升。聚焦国内通信卫星领域，低轨卫星建设此前相对滞后于高轨高通量卫星;其中，天通一号地球静止轨道(GEO)卫星星座作为我国成熟的高轨通信卫星系统，已在各行业实现广泛应用。
行业发展的关键转折点出现在2024年——我国两大巨型低轨卫星星座(GW星座、G60千帆星座)正式启动组网，标志着国内卫星星座部署迈入常态化发射的全新阶段。中信建投预计，2026年起我国将正式进入卫星互联网高频组网阶段，伴随国内卫星互联网建设需求的逐步释放，行业整体规模增速有望在未来几年实现快速跃升。
基于这一判断，研报明确建议优先关注产业上游的卫星制造与火箭发射环节。这两个环节将直接受益于高频组网带来的批量订单需求，成为行业增长的“先行受益者”。同时，研报强调，国内各低轨卫星星座的正式建设进度、批量组网时间节点，将成为卫星互联网产业链相关企业业绩逐步兑现的核心分水岭，相关时间窗口值得重点跟踪。
从行业背景来看，当前全球低轨卫星互联网竞争已进入白热化阶段，轨道与频谱资源的“先登先占”格局逐步形成。我国两大巨型星座的加速组网，不仅是国内数字经济向空天领域延伸的重要支撑，也是应对全球航天产业竞争、保障国家信息安全的战略举措。随着2026年高频组网阶段的开启，国内卫星互联网产业链将从技术验证、小批量试点全面转向规模化建设，带动卫星制造、火箭发射、核心元器件、地面站等全链条环节的需求爆发，为相关企业带来显著的业绩增长机遇。
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